Apple vs Amazon Stock: Quel est le meilleur achat? -Commander sur Amazon -42 % Réduction






Apple (AAPL) et Amazon (AMZN), deux des véritables poids lourds de Wall Street, ont longtemps été les piliers de nombreux portefeuilles d’investisseurs. Même l’investisseur profane le sait bien, c’est pourquoi il s’agit peut-être des deux actions que mes amis et membres de ma famille qui ne s'intéressent pas aux investissements me demandent le plus souvent. Plus précisément, ils demandent: quel est le meilleur investissement à long terme pour l’avenir? Gardant cela à l’esprit, j’ai pensé qu’il serait peut-être utile de faire la distinction entre une histoire de la bande Apple et Amazon.

Bien sûr, il y a beaucoup à aimer chez les deux entreprises.

Apple reste une vache à lait, générant des bénéfices bruts de 101 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois, et est en train de mettre en place un programme de rachat d'actions de 100 milliards de dollars dans le but de renforcer sa puissance financière et d'attirer plus d'investisseurs.

Amazon, quant à lui, est sans doute la société la plus diversifiée d’Amérique, ayant révolutionné la façon dont les gens font leurs achats et lancé un service de streaming vidéo qui rivalise Netflix (NFLX), a créé une aile de cloud computing rentable, etc.

Mais il y a des lentes à choisir pour chaque entreprise.

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Apple est devenu une sorte de poney à un tour sous Tim Cook, créant une gamme apparemment infinie d'iPhones mais ne réussissant pas à innover comme il l'a fait sous le regretté Steve Jobs. Avec le fléchissement des ventes de l'iPhone – et peut-être au bord de la crise -, il faudra créer quelque chose de nouveau pour vraiment exciter les consommateurs (et les investisseurs).

Les problèmes avec Amazon ont plus à voir avec le stock lui-même, à savoir sa richesse. Le stock d’AMZN a actuellement un P / E de 90, soit près de six fois la valeur de l’AAPL. Cet écart entre les évaluations des actions, comparable à celui du Grand Canyon, est un bon point de départ pour examiner l'histoire de la bande fondamentale des actions Apple contre Amazon.

Voici de plus près AAPL et AMZN, divisés en quelques chiffres clés:

Conte de la bande: Apple vs Amazon Stock

Trailing P / Es: AAPL 16, AMZN 90

Forward P / Es: AAPL 15, AMZN 45

Dernière croissance des bénéfices: AAPL -0,5%, AMZN 63%

Dernière croissance des ventes: AAPL -4,5%, AMZN 19,7%

Trésorerie par action: 18,33 $ AAPL, 83,98 $ AMZN

Propriété institutionnelle: AAPL 61%, AMZN 57%

Sur la valeur actuelle et future, AAPL a clairement battu AMZN. Toutefois, Amazon augmente ses ventes et ses bénéfices à un rythme beaucoup plus rapide et dispose de beaucoup plus de liquidités par action, bien qu’elle dispose de moins de la moitié des liquidités totales détenues par Apple. Et les deux actions sont également populaires parmi les hedge funds, bien que la propriété institutionnelle des actions d’AAPL soit un peu plus élevée, à 61%.

Mais d’un point de vue technique, le stock d’AMZN semble beaucoup mieux. Les deux valeurs ont fortement chuté lors de la correction du marché du quatrième trimestre, de même que le reste des FANG, mais le crash de l’AAPL a été particulièrement prononcé, la société ayant perdu plus du tiers de sa valeur en trois mois. Il a légèrement remonté depuis le nadir du début de janvier et s’est nettement amélioré fin janvier grâce à des résultats moins désastreux que prévu (malgré la première baisse des revenus de la société depuis 2001). AMZN a également été durement touché au cours de la vague d'octobre à décembre, perdant également environ un tiers de sa valeur, mais le titre s'est redressé plus rapidement et a connu une solide performance en mars.

En pesant le stock Apple par rapport au stock Amazon, l'action récente AMZN fait pencher la balance.Je pense que c’est suffisant pour que les actions d’Amazon aient la meilleure apparence et les signes avant-coureurs de l’évolution des ventes et des revenus d’Apple. Oui, du point de vue de la valeur, AAPL est le jeu le plus attrayant et le plus bas. Mais voici l’essentiel: la valorisation d’Amazon est une préoccupation depuis des années sans répercussions réelles. Jusqu'à récemment, les actions AMZN se négociaient plus de 100 fois les bénéfices depuis 2011. (Le ratio cours / bénéfices est maintenant à peu près aussi bon marché qu'au cours des dernières années!) En dépit de la valorisation toujours élevée, les replis comme celui du quatrième trimestre ont été rares .

En fin de compte, cela dépend des préférences personnelles. Si vous êtes un investisseur en actions de valeur, AAPL ressemble probablement à l’achat plus sûr. Si vous êtes un investisseur en croissance, le graphique à long terme d’Amazon semble fort appétissant, de même que la croissance de ses ventes et de ses bénéfices.

AMZN a plus de potentiel en hausse

Et puisque nous parlons de croissance, je choisirais les actions Amazon. Il a plus que doublé le rendement de l'AAPL au cours des cinq dernières années et poursuit non seulement sa croissance (contrairement au dernier trimestre d'Apple), mais à un rythme tel que certaines actions à petite capitalisation seraient envieuses.

Amazon et Apple sont d'excellentes entreprises. Mais si vous deviez n'en choisir qu'un pour votre portefeuille à long terme, je choisirais l'AMZN – surtout maintenant qu'il a retrouvé son élan.

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Chris Preston

Analyste en investissement et analyste en chef du Cabot Wealth Daily, Chris Preston vous présente toutes les dernières nouvelles du monde de l'investissement. Inscrivez-vous pour recevoir GRATUITEMENT les mises à jour et les dernières nouvelles dans votre boîte de réception. Obtenez un accès illimité à notre bibliothèque de rapports d'investissement gratuits.

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* Cet article a été mis à jour à partir d'une version originale.





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