Définition d'achat et de conservation -Commander sur Amazon -55 % Réduction





Qu'est-ce que Buy and Hold?

Buy and hold est une stratégie d'investissement passive dans laquelle un investisseur achète des actions (ou d'autres types de titres, tels que des FNB) et les conserve pendant une longue période, quelles que soient les fluctuations du marché. Un investisseur qui utilise une stratégie d’achat et de conservation sélectionne activement les investissements, mais ne se préoccupe pas des mouvements de prix à court terme ni des indicateurs techniques. De nombreux investisseurs légendaires tels que Warren Buffett et Jack Bogle font l'éloge de la stratégie d'achat à long terme comme étant idéale pour les personnes recherchant des rendements sains à long terme.


Reconnaissant que le changement prend du temps, les actionnaires engagés adoptent des stratégies d'achat et de conservation. Plutôt que de considérer la propriété comme un moyen à court terme de générer des bénéfices à la manière d'un day trader, les investisseurs qui achètent des titres achetés et conservés conservent des actions sur des marchés haussiers et baissiers. Les détenteurs d'actions assument donc le risque ultime d'échec ou la récompense ultime d'une plus-value substantielle.


Acheter et conserver est souvent appelé trading de position.


Avantages d'investir acheter et conserver

La sagesse de l'investissement conventionnel montre qu'à long terme, les actions génèrent un rendement supérieur à celui d'autres catégories d'actifs telles que les obligations. Toutefois, certains se demandent si une stratégie d’achat et de conservation est supérieure à une stratégie d’investissement actif. Les deux parties ont des arguments valables, mais une stratégie d'achat-blocage présente des avantages fiscaux, car l'investisseur peut reporter l'impôt sur les gains en capital sur les investissements à long terme.


Acheter des actions ordinaires, c'est devenir propriétaire d'une entreprise. La propriété a ses privilèges, qui incluent des droits de vote et une participation aux bénéfices de l'entreprise au fur et à mesure que l'entreprise grandit. Les actionnaires fonctionnent comme des décideurs directs, leur nombre de voix étant égal au nombre d’actions qu’ils détiennent. Les actionnaires votent sur des questions critiques, telles que les fusions et les acquisitions, et élisent des administrateurs au conseil. Les investisseurs activistes ayant des participations importantes exercent une influence considérable sur la direction, qui cherche souvent à se faire représenter au conseil d’administration.


Même si vous détenez les titres que vous achetez à long terme, vous devez tout de même prendre en compte les fluctuations de prix et faire attention à leur performance.


Gestion active ou passive

Le débat sur les styles de gestion passifs par rapport aux styles de gestion actifs persiste. Un investisseur buy-and-hold reflète un style de gestion passif. Dans le cas d'un fonds commun de placement ou d'un fonds négocié en bourse, les portefeuilles indexés reflètent ceux d'un indice de référence commun.


À mesure que le rééquilibrage et la pondération des indices augmentent par rapport à la capitalisation boursière, les taux de rotation, qui sont souvent inférieurs à 5% chez les fonds passifs (tels qu'un portefeuille d'indices S & P 500), restent extrêmement bas, car les gestionnaires se concentrent sur les problèmes de l'ensemble du marché. Les stocks sont détenus aussi longtemps qu'ils restent des composants des indices.


Clés à emporter

  • Buy and hold est une stratégie d'investissement passive dans laquelle un investisseur achète et conserve un titre pendant une longue période, quelles que soient les fluctuations à court terme du marché.
  • Il existe de précieux avantages fiscaux dans l’achat et la conservation, car l’investisseur peut différer l’impôt sur les gains en capital sur les investissements à long terme en détenant plutôt qu'en vendant.
  • Les critiques affirment que les investisseurs achetant et conservant des titres abandonnent les gains en évitant la volatilité plutôt que de s’immobiliser.


Exemple concret d'achat et de conservation

L’achat d’actions Apple (AAPL) est un exemple de stratégie d’achat et de maintien qui aurait très bien fonctionné. Si un investisseur avait acheté 100 actions à son cours de clôture de 18 dollars par action en janvier 2008 et les avait conservées jusqu'en janvier 2019, les actions avaient grimpé à 157 dollars par action. C’est un retour de près de 900% en un peu plus de 10 ans.


Ceux qui s'opposent à l'utilisation d'une stratégie à long terme affirment que les investisseurs abandonnent les gains en évitant la volatilité plutôt que de se limiter à des gains et ne profitent pas du timing du marché. Certains professionnels réussissent régulièrement avec des stratégies de trading à court terme, mais les risques peuvent être plus élevés. Le succès de l’investissement se traduit également par la loyauté, l’engagement à la propriété et la simple recherche de rester debout ou de ne pas changer de poste.






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