Le Big 9 du Brief: Quel impact obtient-on, bébés d’un milliard de dollars, innovation orientée vers le nord, rachat du bloc, actionnaires du climat en tant qu’agents de l’Impact -Commander sur Amazon -46 % Réduction





TGIF, agents de l'impact!

Quel impact investit devient juste. Au-delà des compromis, les investisseurs découvrent de nouveaux moyens d'évaluer plus précisément le risque et découvrent un éventail plus large d'opportunités d'investissement. Dans les podcasts Au-delà des compromis de cette semaine, la Fondation Ford nous a appris que le logement abordable et le logement sur le marché du travail aux États-Unis comptent parmi les actifs les plus stables de l’immobilier. Elevar Equity investit dans des sociétés pouvant compenser en volume leur perte de marge en répondant de manière abordable aux besoins réels des consommateurs émergents de la classe moyenne. Qu'est-ce qui relie les deux stratégies? Impact alpha.

Réseau Omidyar Robynn Steffen à nouveau fourni un guide codé dans le temps à ImpactAlpha conversation avec Ford Roy Swan et Christine Looney et a appelé trois choses que le marché se trompait: Les faibles risques d'un logement abordable (13:10). Le travail est un atout, pas seulement une dépense (16h30). Et divers gestionnaires d’actifs ont des résultats aussi bons ou meilleurs que ceux d’équipes homogènes (19:17). «Une tarification correcte du risque est un facteur déterminant dans les investissements à impact», tweeté Bridgespan Michael Etzel. "Comment pouvons-nous adapter cela à un ensemble plus large d'investisseurs?"

Nous prenons une «brève» pause lundi pour le week-end du Memorial Day américain. On se revoit mardi, avec une conversation en podcast avec Liesel Pritzker Simmons de Blue Haven Initiative. N’oubliez pas de vous inscrire à l’appel n ° 9 le jeudi 30 mai prochain, lorsque nous essaierons de mettre enfin un terme aux compromis. RSVP aujourd'hui.

Dennis Price, directeur de la rédaction

En vedette: Les 9 grands du brief

1. La Ford Foundation constate des investissements à impact institutionnel dans des risques mal évalués. Le compromis entre rendements financiers et impact social est inscrit dans la très grande majorité des fondations qui n'accordent chaque année à leur mission que les 5% obligatoires de leurs avoirs. L’émergence de stratégies d’investissement à impact de niveau institutionnel a mis en évidence l’impact social et la durabilité environnementale des 95% restants des actifs de fondations. «Nous parlons ici de dotations», déclare le réseau Omidyar Robynn Steffen. La Fondation Ford est l’une des deux douzaines de fondations environ qui investissent dans leurs missions à partir de leurs dotations. "Nous essayons de prouver qu'il est possible de générer à la fois des rendements financiers qui conviendraient aux dotations… et des rendements sociaux", a déclaré Ford. Roy Swan raconte ImpactAlpha dans le cinquième épisode de la série de balados Beyond Trade-offs, réalisée avec le réseau Omidyar. Ford a investi près de 130 millions de dollars sur un engagement d'un milliard de dollars dans le logement abordable, l'inclusion financière, des emplois de qualité et des gestionnaires de fonds divers. Écouter.

2. La «méthode» d’Elevar donne la priorité à l’abordabilité des produits pour générer un impact pour des millions de personnes.. La diligence raisonnable en matière d’investissement d’Elevar Equity commence avec le client. "Nous voulons que l'ADN de la société soit centré sur le client final de la communauté à faible revenu", Sandeep Farias raconte ImpactAlpha. Elevar souhaite que ses investissements touchent le plus grand nombre de personnes possible et rapportent de l'argent. Les entreprises dont les produits et les services sont conçus pour être abordables sont les mieux placées pour les réaliser. Dans le sixième épisode de notre série Au-delà des compromis, Farias expose la méthode Elevar. «Si le client agit correctement, l'entrepreneur s'en sortira bien», déclare Farias. «Si vous faites ce qu’il faut à l’entrepreneur, le fonds réussira. Si vous agissez comme il se doit avec le fonds, les CD feront de même. »Écoutez-le.

3. Generation Investment Management rejoint le club des fonds à impact d'un milliard de dollars. D'autres fonds à impact d'un milliard de dollars proviennent d'investisseurs hybrides tels que TPG Growth et ce qui était auparavant Abraaj. Vient maintenant un fonds de 1 milliard de dollars du gestionnaire d’investissement en développement durable, Pure-Play, Generation Investment Management. Le gestionnaire d’investissement durable de 22 milliards de dollars fondé par Al Gore, l’ancien vice-président américain, et David Blood en 2004 vient de fermer son troisième fonds de capital-investissement et le premier à atteindre 1 milliard de dollars. Le Fonds pour les solutions durables ciblera des investissements de 50 à 150 millions de dollars dans des entreprises proposant des solutions en matière de climat, de santé, d'inclusion financière et d'avenir du travail. Il détient déjà une participation de 60 millions de dollars dans Andela, le connecteur africain des talents technologiques. «Les entreprises de durabilité gagnent», a déclaré Generation Lilly Wollman Raconté ImpactAlpha. «L’opportunité d’investissement pur est extrêmement attrayante aujourd’hui, et large.» Voici ce que nous savons.

4. Les drones Zipline apportent l’innovation du Sud.. Les investisseurs traditionnels n’ont pas afflué pour investir en Afrique subsaharienne. Une entreprise qui intègre des drones autonomes de haute technologie, une gestion sophistiquée de la chaîne du froid et une automatisation pilotée par logiciel a retenu toute leur attention, avec un financement de 190 millions de dollars. Zipline, basé en Californie, fournit du sang, des vaccins et des médicaments à des cliniques et à des hôpitaux au Rwanda et reproduit son modèle au Ghana et dans les régions rurales de la Caroline du Nord. Les 70 millions de dollars qu’elle a collectés l’année dernière et, à présent, 120 millions de dollars de plus provenant de Rise Fund, entreprise d'investissement Baillie Gifford, Fonds souverain de Singapour Temasek, Goldman Sachs, et Toyota Tsusho Corporation l’aidera à prouver son modèle d’administration médicale juste à temps. Réalisation du signal en tyrolienne: amener les investisseurs mondiaux à subventionner efficacement les soins d’urgence pour les Africains des zones rurales. Vérifiez-le.

5. Agents d'Impact: Actionnaires du climat. La saison des votes par procuration bat son plein et les résultats sur 75 résolutions liées au climat sont… mitigés. Les Agents of Impact de cette semaine sont les propriétaires d’actifs sensibles au climat, les gestionnaires d’actifs, les services de conseil en vote, les réseaux d’investisseurs, les activistes actionnaires, les employés engagés et les citoyens qui engagent les dirigeants d’entreprise par le biais de leur droit de vote. Parmi les propriétaires d'actifs, les 210 milliards de dollars Caisse de retraite commune de l'État de New York et les 10,5 milliards de dollars Église d'Angleterre exxon à faire face aux risques climatiques lors de la réunion annuelle de cette semaine. Exxon a réussi à faire appel à la SEC pour annuler une proposition d'actionnaire demandant à Exxon de divulguer ses objectifs de réduction des émissions (Voir: «Alors que les actionnaires s'activent pour le climat, la SEC permet aux entreprises de voter»).

Chez BP, Action pour le climat 100+, qui regroupe plus de 300 investisseurs représentant des actifs de 33 000 milliards de dollars, a obtenu l’approbation presque unanime pour demander à la société d’expliquer comment ses objectifs en matière d’émission de carbone s’alignent sur la limite des 2 degrés fixée par l’accord de Paris sur le réchauffement de la planète. Les actionnaires ont toutefois rejeté une deuxième proposition plus ferme visant à réduire les émissions résultant de l’utilisation des produits de BP. Chez Amazon, les sociétés de conseil en investissement ISS et Glass Lewis a recommandé de voter «pour» une proposition demandant un plan global de lutte contre le changement climatique 7 700 employés d'Amazon a signé une lettre ouverte à Jeff Bezos. La résolution a échoué. Le groupe de défense des actionnaires sans but lucratif Comme tu semes dispose d'un outil de suivi des résolutions et d'un aperçu de proxy utiles. Les actionnaires du climat peuvent encore finir en force, mais le temps presse et des organisations activistes comme 350.org s'impatientent avec les stratégies d'engagement. Si l’urgence des rapports de l’automne dernier sur les changements climatiques catastrophiques n’incite pas les entreprises à changer, ajoute-t-il, il est temps de faire autre chose. 1 000 investisseurs ont déjà fait: désinvestir.

6. Offres de la semaine. Restez au top du dealflow toute la semaine sur ImpactAlpha.com. Quelques-uns qui se sont démarqués:

7. Rachat du bloc. Assurer que les personnes vivant et travaillant dans des zones d’opportunité soient habilitées à utiliser l’incitatif fiscal pour devenir actionnaire de leur propre quartier devient un point central pour les promoteurs de l’incitation, rapportent Rachel Reilly du groupe Innovation économique du sommet Forbes Opportunity Zone organisé cette semaine à Newark. "Pourquoi les autres voient-ils de l’or dans nos quartiers et pas nous?", A demandé un animateur de radio hip-hop à New York Charlamagne Tha Dieu. Le groupe Confluent David Gross, partenaire commercial de feu Agent of Impact Nipsey Hussle dit que l'initiative Our Opportunity qu'il a co-fondée avec Hussle est un manuel de lecture pour «racheter le bloc». Des philanthropes comme Rockefeller, Kresge et le Mastercard Center for Inclusive Growth apportent un soutien catalytique aux villes et aux gestionnaires de fonds orientés vers l'impact. Autres, y compris Launch Pad Anne Driscoll, vantent l’éducation, la formation et l’agence. Saisir l'occasion.

8. Le crowdfunding en actions diversifie le financement de démarrage. Les femmes entrepreneurs ne bénéficient que de 13% des transactions traditionnelles de capital-risque. Les fondateurs de couleur gagnent seulement 1%. Mais lorsque divers fondateurs se tournent vers les plateformes de financement participatif en capital-investissement, qui permettent à quasiment n'importe qui d’investir dans des startups, elles réussissent beaucoup mieux. Une nouvelle étude suggère que les femmes ont des taux de réussite supérieurs à ceux des hommes en matière de financement participatif réglementé (bien que les objectifs de financement des hommes soient souvent plus grands). Sur la plateforme de financement participatif Republic, un quart des entreprises financées ont des fondateurs de couleur; 44% ont des femmes. Chez Wefunder, qui a aidé plus de 279 startups à collecter plus de 92 millions de dollars, 18% des entreprises financées sont fondées par des femmes. Bien que les crowdfunders d’actions obtiennent un rendement, la Jonny Price, Raconté ImpactAlpha, «Leurs motivations à investir sont tellement plus larges» que les récompenses financières. Vérifiez les statistiques.

9. Analyse de l'écosystème d'impact chez SEED. Les investisseurs, les entrepreneurs, les éducateurs et les consultants se sont rendus à la conférence de San Francisco sur les entreprises sociales en phase de démarrage. Parmi les startups à la recherche de financement: Les femmes autochtones dirigent, une coopérative axée sur le mentorat, l’investissement dans la création de sociétés dirigées par des femmes amérindiennes et l’aide à leur création Coopérative avisée, une coopérative construite par des patients qui relie des entreprises de soins de santé effectuant des études de marché pour de nouveaux produits; et fleurir, qui analyse la façon dont les conducteurs d’Uber et d’autres populations sous-financées passent leur temps. L'entreprise intègre des jeux et des expériences de type loterie pour aider les gens à économiser de l'argent. Impact de l'ensemencement.

24 mai 2019.





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