Stock «The Next Amazon.com» de David Gardner -Acheter sur Amazon -51 % Réduction





Cet article a été publié à l'origine le 12 janvier 2017. J'ai mis à jour mes informations divulguées et la publication rapide sur les irréguliers, et ajouté quelques commentaires et mises à jour de numéros pour mettre à jour mes impressions sur le stock, mais de nombreuses citations proviennent de la version précédente de l'annonce. et tout n'a pas été mis à jour. La société vendue, Shopify, coûtait un peu moins de 50 dollars par action lorsque cet article a été publié pour la première fois. Il se trouve actuellement dans le quartier à 110 dollars.

Le Motley Fool a un autre argument de vente pour leur Règles Breakers bulletin d’information qui a amené quelques lecteurs à nous poser des questions, il est donc temps que nous allumions le vieux Thinkolator et que nous voyions à quoi ils font allusion.

Règles Breakers est le bulletin d’information «niveau d’entrée» axé sur la croissance publié par le Motley Fool ces jours-ci, car il s’est davantage concentré sur le recrutement de membres pour leurs très coûteux Supernova et Motley Fool One, ainsi que pour la gestion de leurs actifs et leurs produits «get tout», la plupart de ceux qui existaient auparavant. être leurs newsletters plus exclusives (Joyaux cachés, Règles Breakers, etc.) ont baissé jusqu'à atteindre le niveau clé de 49 $ où ils peuvent importer de nouveaux clients "jamais abonnés à rien auparavant" (qui deviennent alors les meilleurs candidats pour leur argument "mise à niveau vers nos meilleurs produits" dans les mois qui suivent leur inscription).

C’est ce que font tous les éditeurs, mais il est bon de le garder à l’esprit – dans le cas de Motley Fool, la stratégie de base semble être de faire toutes les recommandations d’actions et d’analyses dans les bulletins d’information, puis de donner tous les conseils et plus de «service» pratique dans les abonnements plus coûteux. Donc, au moins, ils ne vous proposent pas un stock "secret" pour ce service à 49 $, puis un deuxième stock "encore plus secret" pour le service à 5 000 $ le lendemain de votre inscription.

Mais la plupart d’entre vous ne vous intéressent pas à cela. Ce que vous vous demandez, je suppose, est "quel est le stock?" Voyons quelques indices de la publicité afin que nous puissions vous obtenir une réponse. Premièrement, la grande image promet des richesses futures:

«Deux des investisseurs les plus intelligents (et les plus prospères) que j'ai jamais rencontrés ont déclaré qu'acquérir des actions de cette société aujourd'hui reviendrait à remonter le temps et à récupérer Amazon.com en 1997…

«Juste avant de grimper à plus de 25 000%, les investisseurs comme vous et moi étaient riches au-delà de leurs rêves les plus fous… transformant chaque tranche de 10 000 dollars investis en plus de 2,5 millions de dollars!»

Il est vrai que David Gardner avait recommandé Amazon à l'époque où il s'agissait d'une nouvelle société qui ne vendait que des livres, avant le crash de la bulle Internet… et qu'il l'a conduite jusqu'à aujourd'hui, en faisant un investissement incroyablement incroyable.

Il est également vrai qu’ils sont un peu libres avec les comparaisons du «prochain Amazon» dans le département marketing de Motley Fool… et que, comme d’autres services de stock de croissance, ils mettent l’accent sur les quelques grands gagnants qu’un tel service a toujours. La plupart des actions de croissance qu’ils taquinent obtiennent le traitement «prochain Netflix» ou «comme acheter Priceline à 50 $» ou le traitement «qui ressemble beaucoup à Amazon au tout début», alors qu’ils essaient de vous rappeler les succès passés de Gardner et, peut-être, de passer sous silence le fait que ce soient généralement quelques artistes éruptifs qui amènent le rendement moyen des quelque 100 actions recommandées par la lettre d'information… afin que vous fassiez mieux d'acheter toutes les actions ou de choisir celles qui seront les plus gagnantes au lieu de celles ça ne décolle jamais.

L’une des idées «secrètes» les plus récemment promues par David Gardner était Match Group (MTCH) au printemps dernier, et elle a également obtenu la comparaison «comme si l’on avait acheté Amazon dans les années 1990» (le titre se porte bien puisque cette recommandation a d'ailleurs augmenté de 50% environ). %).

Et celui-ci reçoit également la mention «Netflix» d'Eric Bleeker, l'analyste qui signe réellement la lettre de recrutement (le fou, sans doute avec sagesse, a échappé à l'idée que ses stars, les fondateurs Dave et Tom Gardner, signent les lettres teaser très promotionnelles) …

"Je n'ai pas été aussi enthousiasmé par une action depuis Netflix – qui a rapporté 5455% de rendement à ceux qui ont suivi les recommandations de David en décembre 2004!"

Mais quoi qu'il en soit… lequel est spécifique lancé aujourd'hui? Renseignez-vous auprès de Gumshoe! Des indices pour vous:

«… Cette société est encore relativement petite – ce qui signifie que ses gains les plus importants pourraient bien encore être à venir.

«En fait, il ne représente actuellement que 1 / 100e de la taille d’Amazon, et pourtant, il affiche le même type de chiffres impressionnants qui ont fait d’Amazon le plus grand récit de croissance de notre génération.

«Par exemple, cette entreprise a…

  • Le nombre d'entreprises qui vendent des produits sur ses sites Web est passé de 84 000 en 2013 à plus de 325 000 aujourd'hui (une augmentation de 287%)…
  • Vu la valeur des marchandises vendues sur sa plate-forme passer de 1,7 milliard de dollars à 9,8 milliards de dollars en moins de trois ans (une augmentation de 476%)…
  • Et par conséquent, ses revenus annuels sont passés de seulement 23,7 millions de dollars en 2012 à plus de 258,9 millions de dollars à ce jour cette année (une incroyable augmentation de 992%!)…

«… À l'instar d'Amazon, cette société a été créée par un brillant et super entrepreneur passionné qui s'est fixé pour objectif de ne vendre qu'une seule catégorie de produits en ligne (dans ce cas, les planches à neige, par exemple)….

“… Tout comme chez Amazon, le fondateur de cette société dirige non seulement ses activités quotidiennes, mais détient également une part importante des actions de la société (9% au dernier compte, pour être précis)…

“… Les initiés possèdent environ 22% des actions de cette société…”

OK, c’est ce qui coche bien des cas que nous connaissons bien, David Gardner et les gens de Motley Fool le recherchent souvent – un fondateur passionné toujours aux commandes, une importante propriété d’initiés, une croissance rapide, et on nous dit qu’il a également des marges (contrairement à Amazon) car il s’agit en réalité d’un fournisseur de logiciels / services qui aide les utilisateurs à créer et à prendre en charge des magasins en ligne.

Alors… hoodat? C’est, sez le Thinkolator sans même avoir à passer au premier plan, la petite entreprise canadienne Shopify (SHOP).

Shopify a été salué à quelques reprises par la publication Canadian Stock Advisor de Motley Fool's (qui est toujours présente dans les annonces aujourd'hui, bien que ces annonces aient vraiment commencé à être diffusée tard au printemps dernier) et, l'été dernier, par le principal bulletin d'informations américain "Stock Advisor" publié par les deux frères Gardner.

Shopify est en effet une société de logiciels dirigée par ses fondateurs qui vend des logiciels de commerce électronique et de gestion d'entreprise, aussi bien aux petites entreprises qu'aux grandes entreprises qui ont des magasins en ligne comme activité secondaire (comme Bud Shop, où vous pouvez aller chercher votre chemise en flanelle Budweiser ou chapeau de cow-boy). Et il semble avoir une grande position sur le marché et une grande puissance de marque parmi les petits entrepreneurs – un peu comme Square (SQ), où nous voyons toute la puissance de la marque car ces petits terminaux Square pourraient prendre le contrôle de la plupart des caisses enregistreuses dans une petite ville ( comme le mien) même s’il existe des dizaines d’entreprises offrant un service similaire.

Comme vous l’auriez peut-être remarqué, Shopify se porte bien jusqu’à présent. Ses actions ont augmenté de 150% environ au cours de la dernière année. Ce n’est pas rentable, mais son chiffre d’affaires augmente très rapidement et sa relation avec ses clients est solide. Les vitrines en ligne et les services aux entreprises (comme la gestion des stocks, le traitement des paiements, etc.) sont délicats. Il est difficile de passer d’un fournisseur à l’autre, aussi longtemps que SHOP reste au moins parmi les leaders ( sinon le meilleur ou le moins cher), ils devraient avoir une bonne rétention de la clientèle.

Il s’agit en réalité d’un stock «historique», il ya une énorme croissance des revenus et il est possible de transformer ces revenus en bénéfices substantiels s’ils arrêtent d’investir dans la croissance… mais, comme Amazon, ils ne visent pas une rentabilité maximale, ils visent à développer l'entreprise.

Cela peut donner lieu à des mouvements de stock très inégaux, car les résultats nets varient considérablement (et les estimations sont assez larges également). C’est donc un achat que vous devrez acheter car vous avez confiance en la direction pour stimuler la croissance et vous pensez qu'ils peuvent tenir tête à leurs nombreux concurrents – les analystes s'attendent à ce que la société continue à perdre de l'argent cette année et réalise un petit bénéfice de 20 cents par action en 2018, donc à 500X les prévisions de résultats pour 2018, ce n'est pas un «achetez cet excellent ratio PE ”Stock, c’est un stock“ buy the story ”avec l’espoir qu’il dominera un grand secteur pour les années à venir.

Est-ce que cela va? Je n'ai aucune idée. Ils entretiennent un bon partenariat avec Amazon pour aider leurs clients à accéder au marché Amazon. Leur importante réserve de trésorerie leur évite de s’inquiéter du financement ou du manque de flexibilité (ils disposent de près d’un milliard de dollars en liquidités après avoir offert des actions cette année et l’année dernière. l’introduction en bourse en 2015, et ils sont presque sur le point d’être rentabilisés sur une base cash pour pouvoir investir beaucoup plus agressivement dans la croissance s’ils ont ce désir et cette opportunité).

Mais je vais vous laisser avec cela et vous laisser le chercher par vous-même – la société n’est plus une petite entreprise… mais elle est assez petite (capitalisation boursière d’environ 10 milliards de dollars, soit environ 500 millions de dollars de revenus annuels) et croît assez rapidement (50% croissance annuelle des revenus attendue au cours des deux prochaines années, après avoir triplé les recettes au cours des deux dernières années), il existe des moyens de justifier un investissement… ce qui ne signifie pas, bien sûr, que vous devez vous assurer que Tobi Lütke est le prochain Jeff Bezos , ou que la société se développera pour toujours sans rencontrer d’obstacles ni de défis en cours de route (certes, Amazon a eu son lot de problèmes, malgré ce retour massif à long terme).

Je ressens un peu de confiance dans le nombre élevé d’initiés – Lütke, en tant que fondateur et PDG, détient environ 790 millions de dollars d’actions SHOP, comme l’annonce la publicité… et je suppose que vous pouvez dire que c’est un «pari» pour sa société, car il n'en vend pas beaucoup (il vend environ un million de dollars d'actions par semaine), mais il ne l'a pas non plus acheter eux… comme la plupart des petites entreprises de technologie, SHOP n’a jamais d’initiés, mais offre beaucoup d’options d’achat d’actions et d’attributions d’actions aux employés et au conseil d’administration.

Ces mêmes publicités de Motley Fool disaient autrefois que «ce PDG de 36 ans parie 560 100 000 $ sur une action» – il n'a pas augmenté son pari de 230 millions de dollars, mais sa valeur a augmenté (en fait, c'est probablement plus de 790 millions de dollars maintenant – et il est bien établi en tant que leader de la société, avec une participation de 60% dans les actions à droit de vote élevé de catégorie B détenues par des initiés de la société).

J'aime aussi l'historique relativement long et la base établie de clients et de développeurs utilisant la fondation de Shop (Shopify existe depuis plus de dix ans), et j'aime l'évolutivité de certains services de Shopify (comme le traitement des paiements, qui leur donne plus de croissance de leurs meilleurs clients), mais je ne ferais pas personnellement gros les paris sur le titre à cette valorisation… les chances semblent plutôt bonnes, étant donné la petite taille et les attentes variables des analystes et le niveau d'attention élevé que SHOP a reçu récemment (particulièrement après avoir annoncé une meilleure intégration avec Amazon plus tôt cette année), qu'il y aura probablement Il est difficile d’acheter des actions lorsque l’on adore l’histoire. Pour le moment, je tiens ma petite participation et vais surveiller les opportunités et voir comment l'histoire se développe.

C’est juste ce que je pense, c’est votre argent, vous en pensez quoi? Faites-nous savoir avec un commentaire ci-dessous.

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Divulgation: Je possède actuellement des actions de Shopify et d'Amazon.com. Je ne négocierai aucun des titres mentionnés pendant au moins trois jours après la publication de cet article.

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