Wall Street a abandonné ces 3 actions, et c'est une énorme erreur – The Fool Motley -Commander sur Amazon -60 % Réduction





Wall Street concentre son attention sur les perspectives à court terme d'une entreprise. À cause de cela, les vents contraires à court terme peuvent faire rater la situation dans son ensemble.

Cela semble certainement être le cas avec la biotechnologie Biotechnologie Puma (NASDAQ: PBYI), entreprise de logistique et de transport XPO Logistique (NYSE: XPO)et exploitant d'infrastructures énergétiques Tallgrass Energy (NYSE: TGE). Alors que Wall Street semble avoir abandonné ce trio en raison de conditions défavorables à court terme, ces trois contributeurs de Motley Fool pensent que cela pourrait être une grave erreur, compte tenu de leur potentiel de croissance à long terme.

Les traders de Wall Street regardant les écrans de stock.

Source de l'image: Getty Images.

Un couteau qui tombe peut-être digne d'attraper

George Budwell (Biotechnologie Puma): Au dire de tous, Puma a eu une année terrible. Après avoir publié des résultats décevants pour le premier trimestre de mai dernier, Wall Street a décidé de réduire les estimations des ventes de pointe du médicament pour le cancer du sein Nerlynx, en difficulté. Les actions en nature de Puma ont perdu plus de la moitié de leur valeur dans les semaines qui ont suivi. Toutefois, cette vente massive a peut-être créé un excellent point d’entrée pour les investisseurs tolérants au risque.

Les actions de Puma ont dérapé en raison des inquiétudes suscitées par le profil des effets secondaires de Nerlynx. Bien que ce problème ne soit pas nouveau, la société a signalé un taux alarmant d’arrêt du traitement au cours du dernier trimestre en raison d’effets secondaires graves. Le résultat net est que les ventes du médicament ont chuté de 25% d'un trimestre à l'autre. Ce n'est pas un bon signe pour un nouveau médicament anticancéreux assez tôt dans son lancement.

La récente récession a toutefois un énorme avantage en ce qui concerne les investissements. Même si on ne s'attend plus à ce que Nerlynx se rapproche du statut de blockbuster (ventes annuelles supérieures à un milliard de dollars), le médicament devrait tout de même permettre de récolter environ 550 millions de dollars à son maximum en quelques années. La capitalisation boursière actuelle de Puma est actuellement au dessous de ce chiffre, donc cette biotechnologie abattue est une excellente affaire à ces niveaux. Après tout, la plupart des biotechs disposant d'un médicament anticancéreux approuvé par la FDA ont tendance à percevoir des primes significatives allant de trois à cinq fois leurs prévisions de ventes de pointe prévisionnelles.

Est-il temps d'acheter maintenant? Wall Street est clairement prudent avec Puma à la suite de ces résultats financiers décevants, et cela pourrait être une stratégie judicieuse – du moins jusqu'à ce que la société publie ses résultats du deuxième trimestre plus tard cette année. Cela dit, ce stock pourrait également prendre son envol si les ventes de Nerlynx rebondissaient au cours de l’année. Les investisseurs axés sur la croissance voudront donc certainement garder un œil attentif sur ce titre d’ici 2019.

Un rebond prêt à se produire

Rich Duprey (XPO Logistics): Les actions de XPO se sont écrasées quand Amazon.com (NASDAQ: AMZN) 600 millions de dollars d’affaires ont été retirés de la société, les 300 millions restants restant en jeu. Cela a évidemment eu un impact négatif sur les revenus et les bénéfices, mais ses résultats du premier trimestre n'étaient pas aussi mauvais que les analystes l'avaient prévu, ce qui indique qu'il reste encore beaucoup de lutte dans cette entreprise.

Le commerce électronique continue de croître, ce qui est devenu l'élément vital du secteur de la logistique et des transports. FedEx, qui a récemment inversé la donne sur Amazon en déclarant qu'il ne gérerait plus l'activité Express du détaillant, prévoit que la demande de livraison par e-commerce doublera d'ici 2026. Elle souhaite s'assurer que ce dernier a la capacité de gérer cette croissance, même si Amazon compte pour beaucoup de cela.

Cela signifie qu'il reste encore beaucoup d'opportunités sur le marché, et XPO Logistics reste un fournisseur de premier plan même s'il perd toutes les activités d'Amazon. Certes, il existe des risques, notamment l'entrée d'Amazon sur le marché de la logistique du fret en tant que concurrent proposant des packages tiers.

Pourtant, le marché a à peu près un XPO tarifé, comme s'il était sur le point de fermer ses portes, ce qui est la chose la plus éloignée qui soit. Il ne coûte que 14 fois les bénéfices projetés et une fraction de ses ventes. Les analystes prévoient que XPO augmentera ses bénéfices à un taux annuel composé de 26% au cours des cinq prochaines années, ce qui, comparé à la façon dont le marché valorise l’entreprise, lui donne un escompte. De plus, XPO est évalué à seulement 10 fois le flux de trésorerie disponible qu'il génère, ce qui en fait un stock bon marché.

Il est judicieux d’abandonner un titre lorsque sa thèse de placement n’existe plus. Ce n'est pas le cas avec XPO Logistics, et les investisseurs peuvent toujours capitaliser sur la myopie du marché.

Un graphique à barres de reprise et de croissance dessiné sur un tableau noir.

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Manquer le potentiel de hausse

Matt DiLallo (Énergie d'herbe haute): Les analystes de Wall Street n’ont pas d’avis très favorable sur la société de taille moyenne Tallgrass Energy. Sur les 13 qui couvrent la société, neuf d’entre eux la jugent en attente ou sous-performante. Goldman Sachs, par exemple, a récemment déclassé le titre d’achat à neutre. La banque de Wall Street s’inquiète des expirations de contrats à venir sur ses gazoducs Rockies Express (REX) et Pony Express, ainsi que de la manière dont elle financera deux grands projets.

Ces préoccupations semblent toutefois être mal placées. Bien que la société ait plusieurs contrats de capacité sur le point d’expirer sur ses deux principaux gazoducs, cela pourrait se révéler positif. Sur REX, Tallgrass pense pouvoir signer de nouveaux contrats à des taux plus élevés en raison de la forte demande de capacités. De l’avis de la société, elle pourrait générer un bénéfice supplémentaire de 100 millions à 150 millions de dollars grâce à la signature de contrats à taux plus élevé. Parallèlement, la société augmente la capacité de Pony Express de 400 000 barils par jour (BPD) à 420 000 BPD pour répondre à la demande croissante. En plus de cela, la société travaille sur une éventuelle coentreprise qui ajouterait une capacité supplémentaire de 550 000 BPD à son système Pony Express.

Pendant ce temps, les problèmes de financement semblent aussi exagérés. C'est parce que le géant du capital investissement Pierre noire a récemment acheté une participation majoritaire dans la société. Blackstone a été un investisseur majeur dans les infrastructures à mi-chemin au cours des dernières années et contribuerait probablement au financement de certains projets d'expansion de Tallgrass Energy.

Bien que Wall Street considère les échéances des contrats à venir et les projets d’agrandissement comme des risques, ils représentent un potentiel de hausse considérable pour Tallgrass. C'est pourquoi la vision actuelle de l'entreprise semble être une grave erreur.





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