JP Thieriot (YC 91), PDG d’Uphold, principale plate-forme d’argent numérique – The Politic -Code Promo Amazon -46 % Réduction





JP Thieriot est président-directeur général d’Uphold Inc., auparavant vice-président du conseil pendant cinq ans, et cofondateur de Universal Protocol Alliance, où il dirige la stratégie et les opérations dans le but de transformer 100 millions de personnes en crypto-monnaie. Depuis sa création, Uphold a généré plus de 4 milliards de dollars de transactions, desservant plus de 184 pays dans 23 devises fiduciaires, 12 crypto-monnaies et jetons, ainsi que 4 produits de base. Les principaux partenaires d'Uphold incluent UTRUST, Ledger, Brave Software, BitGive et au moins 12 autres. À ce jour, ils ont acquis JNK Securities, Scytale, Bitnet et Cortex MCP.

M. Thieriot est également cofondateur et directeur de Estancia Beef, établie à San Francisco. Parmi ses expériences antérieures, il a cofondé Catalan Advisors, un fonds spécialisé dans la production durable de bovins, le bœuf haut de gamme, l’agriculture biologique et l’investissement dans les terres, et a travaillé pour Hambrecht & Quist à l’université. M. Thieriot est titulaire d’un baccalauréat en histoire de l’Université de Yale.

La politique: Quelles sont tes origines? Comment avez-vous été impliqué dans la crypto?

JP Thieriot: Parmi les différentes choses qui m'ont conduit ici, l'une d'elles s'est produite littéralement à la naissance. Je suis né en Argentine en 1968. Les problèmes de l’Argentine ont certainement commencé avant cette date; ils ont commencé sérieusement avec Perón. Mais l'époque de mon enfance dans les années 70 a été une période d'hyperinflation. En fait, c’était le type d’hyperinflation observé dans l’Allemagne d’avant-guerre et aujourd’hui au Venezuela.

C’était mon enfance, et ce n’était pas un hasard si c’était aussi l’enfance de Wences Casares, le type largement considéré comme le «patient zéro» de Bitcoin. Wences a lancé Xapo, et beaucoup de gens pensent qu'il pourrait être le plus gros détenteur unique de Bitcoin au monde. C’est certainement le type qui a attiré l’intérêt de la Silicon Valley pour le Bitcoin en le leur donnant et en le proséliant généralement au début de la partie. Je parle de 2011, 2012 ou 2013.

Dans son cas, il est aussi argentin, il a à peu près mon âge et il fait constamment allusion au fait que dans une culture très, très différente de la culture américaine, il ne faut pas sortir de l'utérus en supposant que le soubassement ou la paire de base car tout est votre devise locale. Les Américains relient sans aucun doute tout au dollar américain. Lorsque vous grandissez dans un endroit comme l’Argentine, vous réalisez que vous n’avez pas cette illusion. Les monnaies sont relatives les unes aux autres, et si vous vivez dans un pays comme l’Argentine, vous devez trouver un moyen de remédier à la lacune de la monnaie dans laquelle vous avez eu le malheur d’être votre monnaie locale. En tant qu'enfant, cela signifiait que votre grand-père vous donnerait 100 pesos argentins pour acheter un magazine ou un jouet en plastique. Si vous ne les achetiez pas au bout de deux heures, votre billet de banque ne couvrirait plus les frais. C’est donc un élément important de mon intérêt.

L’autre élément était que je vivais sur la côte est depuis le pensionnat et que, après avoir quitté Yale, je voulais retourner en Californie. Tous mes amis sont allés travailler pour des banques ou des sociétés de conseil à New York, et je me suis rendu compte que je retournais à San Francisco pour travailler chez Hambrecht & Quist (H & Q), une banque très petite à l’époque. Ils étaient vraiment la première banque d'investissement technologique.

Bill Hambrecht s'aperçut que ces nouvelles sociétés naissant autour de l'Université de Stanford n'étaient pas bien servies par les banques d'investissement centrées sur New York, Bulge Bracket. Ainsi, Bill Hambrecht et George Quist ont créé H & Q. Avant d’arriver là-bas, ils avaient participé aux introductions en bourse d’Apple, de Genentech et d’Adobe dans les années 1980. Heureusement pour moi, j'ai obtenu mon diplôme en 1991 et je suis arrivé chez H & Q six mois avant que quiconque ait entendu parler du terme «World Wide Web». Quand Internet est arrivé, H & Q a procédé aux introductions en bourse de Netscape, MP3.com, Amazon.com. et CNET. Nous avons ensuite acquis une part de marché importante avec tous les PAPE Internet.

Ce qui s’est finalement passé, c’est que deux autres banques se sont fait concurrence, notamment Robertson Stephens, basée à San Francisco, et Montgomery Securities. Nous avons tous les trois été achetés par de grandes entreprises new-yorkaises. Nous avons été achetés par Chase en 1999 et je suis parti le lendemain de notre acquisition pour lancer ma première entreprise. Je suppose que la combinaison de la composante argentine et de la composante Internet est ce qui m'a rendu sensible à la nature des opportunités lorsque quelque chose comme Bitcoin est proposé.

Pour moi, l’importance de Bitcoin était: «Putain de merde!». Depuis très longtemps, l’industrie financière a été dévastée et démodée et reconstruite à l’image d’Internet, à l’instar de toutes les autres industries. Bitcoin a annoncé la fin de cette expérience en présentant une solution à certains problèmes de longue date en matière de cryptographie et d’informatique: elle annonçait un Internet de l’argent.

Nous avons donc commencé ce qui était alors Bitreserve, avant de changer le nom en Uphold, au début de 2013. Notre point de vue est un peu différent. Nous n’avions jamais pensé que Bitcoin serait en soi une proposition de valeur pour le consommateur de masse. Mais, nous avons compris que Bitcoin était révolutionnaire, et encore une fois, un présage de quelque chose qui pourrait facilement devenir aussi gros que l’Internet lui-même.

Pensez-vous que cette technologie ressemble à l’industrie américaine des véhicules à moteur, finalement consolidée, des années 1920, ou au boom Internet moins consolidé de la fin des années 1990 / début des années 2000?

Regardez. C’est très tôt et je passe beaucoup de temps à essayer d’analyser ce qui aurait été le Google qui se serait vendu à Alta Vista pour 750 000 $ par rapport aux Pets.com qui avaient réussi à se mettre en bourse. Le changement est fébrile. Je pense que Bitcoin lui-même s’est très probablement transformé en quelque chose que tout le monde considère comme de l’or numérique, et je pense qu’il n’est absolument pas nécessaire que quiconque s’en débarrasse. C'est l'avantage du premier arrivé. C’est l’original. Il a un grand réseau, une grande communauté et beaucoup de bons développeurs.

Évidemment, toutes ces fourchettes et d’autres choses sont parfois liées à des désaccords et la plupart du temps à un opportunisme. Mais, je pense que cela devient rapidement un jeu de rendements décroissants, donc je vois moins de gens qui tentent ce genre d’opportunisme et moins de raisons de le faire. Bitcoin est l'or 2.0.

Voici la question: que reste-t-il? Véritables jetons d’utilisation et technologie orientée vers les transactions, dirigés vers un système qui dépend toujours de chèques, SWIFT et IBAN, sans oublier un système de banque avec correspondants qui n’a pas changé depuis Medicis au XVe siècle.

Toutes ces institutions vont être attaquées de front, comme vous pouvez le constater lorsque Ripple s'attaque aux banques correspondantes et que Dash s'attaque à l'acceptation et à la transaction des marchands au niveau de la rue. Je ne suis pas sûr qu’ils aient atteint le niveau de Bitcoin, mais ils valent beaucoup, beaucoup de milliards de dollars et je suppose que beaucoup de ces entreprises sont là pour rester.

La Chine s’est insérée dans l’équation en alimentant une si grande partie de la bulle spéculative. Il existe une étrange dynamique où les entreprises américaines sont quelque peu étouffées par l’appareil de réglementation local, tandis que les concurrents chinois sont autorisés à se développer. Une grande partie du marché est finie en Chine, alors je suppose que ça va. Cependant, je pense que le cadre réglementaire devra être clarifié afin de ne pas nuire aux concurrents américains. En fait, vous voyez déjà beaucoup de sociétés américaines potentielles s’implanter à l’étranger.

C’est intéressant pour moi de voir la Balance, dans sa tentative peu judicieuse, se constituer en société suisse. Mais oui, je pense que la réponse longue et courte est que beaucoup de gens d’aujourd’hui seront très nombreux dans l’avenir, et beaucoup d’entre eux disparaîtront.

Pour comprendre cette technologie, avez-vous besoin de vous mettre à la place de quelqu'un issu d'une économie émergente ou du monde en développement?

Si vous êtes un jeune Américain d’aujourd’hui, vous êtes plutôt bien servi par PayPal, Venmo et les banques avec une technologie décente, un accès au crédit, etc. Les Américains qui participent aujourd'hui ne le sont pas pour des raisons de survie. Ce sont des participants par curiosité et ils pensent que c’est bien d’avoir des choses.

Si vous êtes un participant Uphold au Venezuela, il n’est probablement pas agréable de posséder un crypto. C’est la survie. Vous êtes payé en bolivars vénézuéliens et l’inflation de 15 000% de l’Autriche-Hongrie serait un luxe. Le Venezuela est plus proche de 200 mille.

Le peuple du Venezuela a besoin de ressources cryptographiques pour préserver le plus rapidement possible les fruits de son travail. Nous leur avons présenté un moyen d’avoir accès au dollar américain, à l’or physique et au Bitcoin, qui, bien que spéculatif et volatile, reste bien meilleur que les bolivars vénézuéliens. Sans oublier, au moins, il est volatile dans les deux sens.

Que fait Uphold au juste?

Uphold est une plate-forme mondiale qui permet une conversion transparente entre 30 devises fiduciaires, 9 crypto-devises et une poignée de produits, dont l’or. Très bientôt, nous espérons obtenir notre licence SEC, ce qui nous permettra d’ajouter des fractions d’actions: Apple, Google, Tesla et, fondamentalement, tous les autres titres américains, principalement liés à la technologie.

Penses-y. Si vous êtes vénézuélien, vous n’avez probablement jamais eu accès à ces titres par le passé. Désormais, vous pourrez y accéder à partir de votre appareil mobile, presque partout sauf dans les pays OFAC. Nous avons des clients dans 182 pays, nous avons 1,5 million d’utilisateurs et nous grandissons environ deux mille utilisateurs par jour.

Nous ne commercialisons pas beaucoup, mais nous commencerons probablement vers la fin de l’année. Nous émettons une carte de débit qui permettra aux personnes de conserver leur solde sous la forme de leur choix et de la dépenser. Je pense que ce sera la première carte du genre. Il existe des cartes Fiat, mais elles ne permettent pas aux utilisateurs de basculer entre les deux formes, crypto et fiat, et de dépenser leurs actifs. Nous avons de nombreuses nouvelles versions, de nouvelles géographies et de nouveaux types de contenu financier qui sortent tous d'ici la fin de l'année.

Qui sont tes concurrents? Pourquoi êtes-vous meilleur, par exemple, que Coinbase?

Nos concurrents sont Coinbase, Robinhood et Revolut. Ce sont les trois grands. Nous avons un contenu beaucoup plus large que Coinbase, nous sommes beaucoup plus globaux que Coinbase, et je dirais que nous avons toujours été beaucoup plus innovants que Coinbase. A l'origine, ils étaient essentiellement destinés à l'achat de Bitcoin, et leur principal facteur de différenciation était leur connexion aux banques américaines via ACH. Nous avons ça. Il y a un an, nous avons permis aux gens d'acheter du XRP, du Bitcoin Cash et des actifs cryptographiques de cette nature. Coinbase nous a depuis poursuivis pour élargir la nature de l’espace cryptographique qu’ils recouvrent. Ils sont huit fois plus gros que nous, peut-être un peu plus à ce stade, mais ils sont très centrés sur les États-Unis.

L’autre chose que je voudrais souligner est que nous mettons vraiment l’accent sur les API ouvertes pour les applications numériques tierces. Aujourd'hui, notre croissance est réellement tirée par des partenaires qui s'appuient sur notre API. Par exemple, tout le monde devrait utiliser le navigateur Brave. C’est plus rapide, mieux et plus privé que Safari ou Chrome. Lorsque nous avons établi un partenariat avec eux il y a trois ans, ils comptaient peut-être 500 000 utilisateurs. Aujourd’hui, ils approchent les 50 millions d’utilisateurs. Ils ont dépassé Chrome et Safari pour les téléchargements le mois dernier ou le mois précédent, et j’ai le sentiment qu’ils sont sur le point de devenir Supernova.

Comment fonctionne Brave?

Le navigateur brave capture votre comportement exactement comme Safari ou Chrome, mais il n’a aucun moyen d’utiliser vos informations personnelles: elles ne peuvent pas les vendre, elles ne peuvent pas être piratées et elles sont généralisées.

Cela conduit à une réorganisation du flux d’argent entre les annonceurs, les éditeurs et nous, les consommateurs d’Internet, et leur proposition est que nous, les utilisateurs finaux, sommes rémunérés pour notre attention de base. Si un annonceur s'adresse à Brave et lui dit: «Combien de personnes consultent du contenu de golf plus d'une heure par semaine?», Ils diront: «Nous avons 150 000 de ces utilisateurs. Nous ne connaissons pas leurs noms, vous ne pouvez donc pas les suivre dans tous les contextes en ligne, mais nous pouvons vous permettre de les proposer – encore une fois, de manière générale – de l'argent pour visionner votre vidéo de cinq minutes sur votre nouveau film. conducteur de fantaisie ou destination de golf.

En tant qu'utilisateur Brave, vous seriez averti que Titleist vous paiera 10 USD pour regarder cette vidéo de cinq minutes. La plupart des gens seraient très enthousiastes: le contenu est intéressant et ils sont payés pour regarder. Comment? Brave partage 70% de ses revenus publicitaires avec les utilisateurs finaux. Ce faisant, ils réorganisent entièrement la façon dont l'argent circule et ils dépouillent Internet de 10 milliards de dollars d'adware parasite, supprimant ainsi toute possibilité que Facebook et Google vendent vos informations personnelles.

En nous associant à des sociétés telles que Brave et en leur permettant d’utiliser nos capacités de paiement, nous constituons leur portefeuille essentiel et leur infrastructure de paiement. En plus d’eux, nous avons signé les trois à quatre plus grands écosystèmes cryptographiques. C’est ainsi que nous sommes très différents de Coinbase, Robinhood ou Revolute.

Comment Brave gagne-t-il de l'argent?

Le type qui a fondé Brave est Brendan Eich, l'inventeur de JavaScript et l'ancien PDG de Mozilla. Brendan est fort probablement – pas d'hyperbole – le technologue le plus respecté sur Terre. Vous penserez peut-être que quiconque tente de démanteler Apple et Google dans ce jeu fait basculer les moulins à vent, mais personne ne perçoit ce que Brendan est en train de faire. Si vous possédez une part de marché décente pour les navigateurs, vous êtes déjà bien monétisé. Si vous aviez 30% des revenus publicitaires d’un navigateur disposant de 10% du marché mondial, vous auriez des revenus.

Des pensées sur Yale?

Espérons que la plupart des gens pensent de cette façon, mais si j'étais un étudiant de Yale, je serais tiraillé entre la recherche du profit et l'amélioration du monde. Pas un seul secteur n’est aussi vaguement aussi intéressant que, disons, «Finance 2.0». Finance 2.0 inclut la crypto et la blockchain comme composants principaux, mais il existe également un système FinTech de type système de paiement à cinq parties plus simple et plus clair. Je me réfère aux plus véritablement révolutionnaires qui seront les bénéficiaires des "1" et des "0" qui s’écartent du système de paiement à cinq parties, du type bancaire, pour devenir un véritable Internet de l’argent. Je dirais que c’est l’endroit le plus intéressant dans lequel je puisse m’imaginer aujourd’hui.

Le revers de la médaille est que, parfois, je me demande vraiment si toute cette technologie compte dans un monde de sept milliards de consommateurs, où Trump tente de nous ramener au pétrole et au charbon. Donc je ne sais pas. Si j’ai 21 ans aujourd’hui, je réfléchirais longuement et longuement. Il y a un océan de plastique dans le Pacifique. Les espèces de poissons sont en train de disparaître. Tous ces problèmes peuvent être réglés et résolus, mais pas à moins que toute une génération n’en donne la priorité et que cela devienne sinistre.

J'ai entendu dire que ce Bitcoin est assez terrible pour l'environnement en termes de consommation d'énergie. Est-ce exact?

C’est absolument vrai, mais c’est pour «Proof of Work», et plus précisément Bitcoin. C’est assez renversant. La technologie consomme plus d'électricité que le pays australien. Nous commençons à passer d’un modèle de «preuve de travail» à un modèle de «preuve de participation» qui ne brûle pas d’électricité significative.

Ensuite, chez Uphold, nous avons lancé un projet appelé Universal Protocols Alliance (Alliance universelle des protocoles). Notre idée était de tout inclure dans Ethereum, sachant qu’ils s’apprêtaient à adopter Proof of Stake. Nous pouvons envelopper Bitcoin et ERC-20 dans Ethereum. Pour effectuer vos transactions, vous utilisez des contrats intelligents basés sur Ethereum et un format ERC qui, une fois de plus, nous éloignera de toute preuve de travail et atténuera complètement l'idée que vous avez évoquée. .

En outre, grâce à Finance 2.0, vous obtiendrez une multitude d’économies qui se répercuteront tout au long des chaînes d’approvisionnement, y compris le transport et le commerce de toutes sortes, et qui résulteront en la résolution de nombreux problèmes présents à la conception de Proof of Work.

Dernières pensées?

C’est un domaine passionnant, car c’est essentiellement Internet qui s’étend sur un vaste domaine dans lequel il a toujours été verrouillé, et parce que Bitcoin a complètement changé la donne. Il faudra 20 ans pour que la finance soit réinventée, mais nous espérons aboutir à un monde beaucoup plus équitable où une personne peut vivre à Madagascar et obtenir les services bancaires qu’elle recevrait à New York, ou même un accès meilleur marché aux services financiers. C’est immensément passionnant et extrêmement précieux pour le monde.

Une des choses que nous faisons chez Uphold, c'est d'être hyper transparent. Vous pouvez vous rendre sur notre page sur la transparence et vous demander si vous avez déjà vu une institution financière présenter en temps réel ce que ses clients et eux-mêmes gardent en réserve. Aucune banque ne le fait, et le fait qu'aucune banque ne le fait est ce qui a conduit à la crise de l'épargne et des prêts et à la crise de 2008. Le système bancaire d’aujourd’hui n’est ni transparent, ni construit pour échouer, et ne fonctionne que parce que l’assurance publique et l’argent des contribuables garantissent que, lorsque les choses tournent mal, tout le monde ne perd pas tout son argent.

Grâce à ce nouveau paradigme, il est tout à fait possible de créer un système financier dans lequel le contribuable n’a pas besoin d’être présent pour renflouer son ADN pourri. Nous avons inventé un système alternatif qui est bien meilleur et qui fonctionne réellement. Souvent, je pense que ce qui est perdu, du fait que les gens sont assez religieux en matière de décentralisation et de nombreux autres mots à la mode, c’est le simple fait que la transparence accrue constituerait à elle seule une énorme amélioration du système actuel ainsi que l’accès initial. La décentralisation est une bonne chose, mais elle s'inscrit dans cette ligne qui est peut-être un peu trop libertaire pour servir au mieux les intérêts de ce qui devrait venir en premier: l’adoption massive.





Laisser un commentaire