Amazon recrute le marché obligataire alors qu'il cherche la domination du monde -Acheter sur Amazon -58 % Réduction





Jeff Bezos a une armée d’investisseurs obligataires prête à soutenir la conquête par Amazon du secteur mondial de la grande distribution.

Jeff Bezos a une armée d’investisseurs obligataires prête à soutenir la conquête par Amazon du secteur mondial de la grande distribution.

La vente de titres d'emprunt marque la première incursion d'Amazon sur le marché obligataire depuis 2014. La société dispose de plus de 21 milliards USD d'immenses liquidités et d'autres investissements à court terme qui auraient pu être déployés en tant que plus grande part du financement d'acquisition. Mais Amazon doit préserver ses liquidités et le moment est opportun pour les émetteurs de tirer parti des faibles taux d'intérêt, a déclaré Jitendra Waral, analyste de Bloomberg Intelligence.

"Cet itinéraire est moins cher et leur donne de la flexibilité", a déclaré Waral. "Le plan d'expansion que Amazon a décidé d'acheter Whole Foods n'est que le début et non la fin."

Les obligations pourraient intéresser les investisseurs qui souhaitent être exposés à Amazon, mais hésitent à acheter les actions, dont la valeur a plus que quadruplé au cours des cinq dernières années, tandis que le S & P 500 n’a même pas doublé.

Le cours de l'action peut être volatil, les investisseurs équilibrant leur enthousiasme face à la croissance des ventes d'Amazon et à sa domination du commerce électronique avec les maigres bénéfices de la société et les grandes dépenses de Bezos. Les actions d'Amazon ont chuté d'environ 7% par rapport à leur clôture du 26 juillet.

Offres méga

Le géant du commerce électronique, AT & T (22,5 milliards de dollars américains) et British American Tobacco (17,25 milliards de dollars américains), réalise son voyage sur le marché de la dette à la suite d'obligations gigantesques en obligations. milliard d'offre de Microsoft. Elle intervient également à un moment où les sociétés de technologie étaient des émetteurs de dettes actifs, notamment un premier placement de Tesla le 11 août ainsi que Apple, qui a vendu sa première obligation érable en dollars canadiens également mardi.

Amazon, dont l'identité se situe à la croisée d'une entreprise de technologie et d'une entreprise de vente au détail, a été à l'origine des problèmes de son secteur, les préférences des consommateurs étant de plus en plus centrées sur les achats en ligne plutôt que dans les magasins. C'est ce qui rend cette offre attrayante et devait être "très bien accueilli", a déclaré Matt Brill, un gestionnaire de fonds chez Invesco.

"Vous ne voulez pas posséder des points de vente au détail à cause d'Amazon – c'est la source des problèmes de tous", a déclaré Brill, qui prévoyait de participer à la transaction. "Vous avez la chance d'acheter le tueur de la catégorie."

Recommandation d'achat

La vente d’obligations a également valu à Amazon une note plus élevée de la part de CreditSights auprès des analystes.

Vous avez la chance d'acheter le tueur de catégorie.

Matt Brill, gestionnaire de fonds chez Invesco

"Nous sommes à l'aise d'acheter des obligations d'Amazon sur toute la courbe compte tenu de ses fortes tendances opérationnelles et de sa position concurrentielle dans ses activités de commerce en ligne et d'informatique en nuage", ont déclaré les analystes du cabinet, Jordan Chalfin.

Bank of America, Goldman Sachs et JPMorgan ont géré la vente d’obligations, a indiqué le responsable.

Amazon est un émetteur peu fréquent sur le marché des obligations de première qualité, avec seulement 7,8 milliards USD d’encours de dette au 30 juin. Il est noté Baa1 par Moody's Investors Service et supérieur de quatre crans par S & P Global Ratings.

"Malgré l'augmentation de la dette, l'acquisition de Whole Foods est un crédit immédiat pour la société sur plusieurs fronts", a déclaré Charlie O'Shea, analyste de Moody's, dans un rapport publié lundi, révisant les perspectives d'Amazon de stables, ce qui signifie que les notations L'agence envisage de mettre à jour sa recommandation.

Chargement

"Whole Foods offre à Amazon une plus grande envergure et une présence cruciale dans un segment où elle essaie de se développer."

Bloomberg

Les plus vues dans les affaires

Chargement





Laisser un commentaire