5 actions à acheter qui pourraient devenir la prochaine Amazon -Commander sur Amazon -60 % Réduction





[[[[Note de l'éditeur: cette histoire a été publiée en avril 2019. Elle a depuis été mise à jour et republiée.]

Amazone (NASDAQ:AMZN) a été l'un des stocks les plus impressionnants de l'histoire. Amazon a maintenant récupéré plus de 165 000% de son prix public initial (IPO) de 18 $ (ajusté pour les fractionnements d'actions ultérieurs). Autrement dit, 1 000 $ investis dans l'introduction en bourse, sans ventes au cours des 23 années écoulées, valent aujourd'hui 1,65 million de dollars. De toute évidence, trouver la prochaine Amazon ne sera pas une mince affaire.

Le rendement de l’entreprise provient de deux facteurs clés. Premièrement, en tant qu'entreprise, Amazon a considérablement étendu sa portée. Ce qui n'était à l'origine qu'un libraire en ligne a désormais ses mains dans tout, du cloud computing aux médias en ligne en passant par l'épicerie. L'entreprise n'a plongé que récemment dans la publicité, mais rejoint rapidement Facebook (NASDAQ:FB) et Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL) en tant que géant de la publicité en ligne.

Deuxièmement, en tant qu'action, Amazon a réussi l'exploit de maintenir une valorisation de la croissance pendant plus de deux décennies. Je soutiens depuis longtemps que les investisseurs ne peuvent pas se concentrer uniquement sur le rapport cours / bénéfices (P / E) élevé de la société pour évaluer les actions d'Amazon. Le marché dans son ensemble ne garde pas cet objectif à courte vue. La société se voit attribuer une prime substantielle depuis plus de 20 ans maintenant. Il n'y a aucun signe que cela se termine de si tôt.

C’est une combinaison impressionnante. C’est probablement impossible à reproduire intégralement. Mais ces cinq actions ont le potentiel de reproduire au moins certaines parties de la formule Amazon et pourraient devenir «la prochaine Amazonie».

  • Carré (NYSE:SQ)
  • JD.com (NASDAQ:JD)
  • Shopify (NYSE:BOUTIQUE)
  • Roku (NASDAQ:ROKU)
  • Chegg (NASDAQ:CHGG)

Actions qui pourraient être la prochaine Amazonie: Square (SQ)

Actions qui pourraient être la prochaine Amazonie: Square (SQ)

Source: Jonathan Weiss / Shutterstock.com

Grâce à un rallye de snapback depuis les plus bas de mars, le stock de Square redevient cher. Les actions se négocient à près de 100 fois le résultat par action estimé par consensus l'an prochain.

Bien sûr, les inquiétudes liées à la valorisation n'ont pas fait grand-chose pour contrer la hausse constante des actions AMZN. Et il est clair que Square devrait suivre une expansion de son activité semblable à celle d'Amazon. L'analyste d'Instinet, Dan Dolev, a comparé une fois Square à Amazon et Alphabet, citant sa capacité à se développer à partir de sa base actuelle de traitement des paiements: «Dans 10 ans, Square est susceptible d'être une entreprise très différente aidée par l'accélération des gains de part des pairs de paiement et des perturbations implacables des services comme la paie et les ressources humaines. "

Après tout, Amazon a utilisé les livres pour se développer dans une offre de commerce électronique plus large. De là, la musique, la vidéo, le cloud et bien plus ont suivi. Square peut exécuter une stratégie similaire avec son activité de paiement.

Le petit commerce est prêt à être perturbé, comme l'a souligné notre propre Josh Enomoto. L'intégration des paiements dans la paie, les ressources humaines et d'autres offres élargirait considérablement le marché adressable de Square – et conduirait à une décennie potentielle ou plus de croissance exceptionnelle. Square continue également de montrer la voie en matière de crypto-monnaie.

L'évaluation des actions SQ peut sembler être une préoccupation. Mais si, comme AMZN, l'action SQ peut combiner un multiple élevé avec une expansion constante et impressionnante, elle a le chemin pour créer une valeur substantielle pour les actionnaires au cours des cinq à 10 prochaines années.

JD.com (JD)

Des actions qui pourraient être le prochain Amazon: JD.com (JD)

Source: Photographie divers / Shutterstock.com

En Chine, JD.com est la société la plus proche du modèle d'Amazon. Bien que rival Alibaba (NYSE:BABA) retient le plus l'attention, c'est JD.com qui devrait vraiment s'appeler «l'Amazonie de Chine».

Comme Amazon (et contrairement à Alibaba), JD.com détient des stocks et investit dans une chaîne d'approvisionnement de pointe. Il se développe également dans les épiceries de brique et de mortier. Un partenariat avec Walmart (NYSE:WMT) devrait encore aider ses ambitions hors ligne. Un accord plus récent avec Cloudflare (NYSE:NET) soutient ses ambitions en matière de cloud et d'intelligence artificielle.

En termes de part de marché du commerce électronique, JD.com est toujours loin derrière Alibaba. Et la troisième place Pinduoduo (NASDAQ:PDD) se ferme rapidement. Mais JD.com peut gagner sur les nouveaux marchés même s'il ne retrouve pas Alibaba dans le commerce électronique.

Ici aussi, la valorisation est un peu préoccupante, car l'action JD a gagné 68% jusqu'à présent cette année. Mais aucun des stocks de cette liste ne sera bon marché. Aucun ne devrait l'être. Compte tenu des opportunités massives dans le commerce électronique et au-delà, les actions JD à 30 fois les bénéfices à terme semblent difficilement décalées.

Shopify (BOUTIQUE)

stocks qui pourraient être le prochain Amazon Shopify (SHOP)

Source: justplay1412 / Shutterstock.com

L'affaire du taureau pour le fournisseur de commerce électronique Shopify est précisément qu'il s'agit du prochain Amazon – avec une touche.

Après tout, Shopify ne vendra pas directement aux consommateurs, comme le fait Amazon. Cela va plutôt aider les entreprises à le faire. En effet, à ce stade, pratiquement toutes les entreprises qui ne sont pas Amazon sont des clients potentiels de Shopify.

Ce n'est pas seulement un jeu de petite entreprise, comme c'était au début. Shopify Plus cible les gros clients, y compris Gué (NYSE:F) et Anheuser-Busch (NYSE:BOURGEON). Il va de pair avec Magento, acquis par Adobe (NASDAQ:ADBE) en 2018.

Et l'action SHOP n'est plus seulement un jeu de plateforme de commerce électronique. Le lancement du Shopify Fulfillment Network est un coup de foudre à Amazon lui-même. Comme Square, Shopify peut lancer de nouvelles fonctionnalités pour les vendeurs, créant ce qui est vraiment un «guichet unique» pour toute entreprise souhaitant vendre en ligne.

L'expansion internationale ajoute un autre moteur potentiel. Moins d'un tiers des revenus de 2019 provenaient de l'extérieur des États-Unis.

Au cours de ses 26 ans d'histoire, Amazon a régulièrement acquis de plus en plus de dépenses de consommation, grâce à la fois à un marché en ligne en croissance et à une portée croissante. Le chemin à long terme de Shopify consiste à faire exactement la même chose du côté des entreprises. Avec un chiffre d'affaires de 45x, le stock de SHOP se targue dans une grande partie de ce potentiel. Mais comme le montre Amazon lui-même, la valorisation n'est pas une raison pour vendre une entreprise avec une opportunité aussi énorme.

Roku (ROKU)

Roku (ROKU)

Source: JHVEPhoto / Shutterstock.com

Amazon a commencé à vendre des livres en ligne, ce qui n'est pas une bonne affaire. Roku a stimulé sa croissance précoce en vendant du matériel pour la vidéo en streaming, ce qui n'est pas non plus une excellente affaire.

Cela pourrait ne pas sembler ainsi. Roku a surpassé ses rivaux, y compris Amazon pour gagner des parts de marché supérieures. Mais c'est en partie parce que Roku ne fait pas vraiment d'argent avec son activité de joueur. En fait, il vend ses appareils à perte.

Au cours des quatre derniers trimestres, le bénéfice brut des joueurs a totalisé à peine 20 millions de dollars. Les dépenses de recherche et développement à elles seules, sur la même période, s'élèvent à près de 300 millions de dollars.

Mais Roku prévoit de gagner énormément d'argent ailleurs. Les revenus publicitaires continuent de croître. Un nouveau streaming est lancé depuis Disney (NYSE:DIS), AT&T (NYSE:T) et Comcast (NASDAQ:CMCSA) ne fera qu'ajouter à la demande. La chaîne Roku devient de plus en plus une porte d'entrée de l'écosystème de streaming et fournit une autre source de profit à l'avenir.

Et ce n’est probablement que le début. La combinaison de la croissance du streaming et de la base de près de 40 millions de comptes de Roku offre à l'entreprise des options potentielles. En 2004, personne ne savait qu'Amazon deviendrait le premier fournisseur mondial de cloud. À l'horizon 2025, Roku aura probablement une entreprise que les investisseurs n'ont pas encore envisagée – ni intégrée dans les actions ROKU.

Chegg (CHGG)

stocks qui pourraient être le prochain chegg amazon (CHGG)

Source: Casimiro PT / Shutterstock.com

Comme Amazon, Chegg a fait ses débuts avec les livres. Dans le cas de Chegg, il s'agissait d'un service de location de manuels scolaires collégiaux.

Ce n'était pas une très bonne affaire – pas du tout. Mais, comme avec Roku, l'entreprise d'origine n'était qu'un leader de perte utilisé pour construire une énorme base de clients. En 2015, Chegg a ensuite externalisé cette activité, se concentrant plutôt sur son écosystème en ligne pour les étudiants.

C'est une stratégie extrêmement réussie. Le titre CHGG a gagné 643% au cours des cinq dernières années. La croissance des revenus a été impressionnante car Chegg continue d'ajouter de nouveaux services. La rentabilité est également impressionnante: les marges nettes ajustées en 2019 étaient de près de 30%. Un rapport sur l'éruption du premier trimestre montre que Chegg continue de fonctionner sur tous les cylindres.

Il devrait y avoir beaucoup de croissance à venir. Le bouleversement provoqué par la nouvelle pandémie de coronavirus pourrait bien secouer l'enseignement supérieur aux États-Unis et ailleurs. L'énorme base d'utilisateurs de Chegg et son énorme avance sur ses concurrents suggèrent que l'entreprise pourrait capitaliser.

Luke Lango, qui est au sommet de l'affaire des taureaux depuis des années, a fait valoir le mois dernier que l'action CHGG pourrait atteindre 200 $ contre 58 $ actuellement. La croissance internationale, une transition accélérée vers l'apprentissage numérique et l'offre de cours de compétences Thinkful peuvent tous générer des années de croissance supplémentaires. Chegg a peut-être commencé à louer des manuels, mais il pourrait finir comme l'un des leaders de l'éducation dans le monde.

Vince Martin a couvert le secteur financier pour InvestorPlace.com et d'autres points de vente pendant près d'une décennie. Il n'a aucune position sur les titres mentionnés.